DeepSeek R1模型引领生成式AI产业链变革，谁是赢家谁是输家？

春节假期，科技圈涌起“DeepSeek风暴”。凭借“低成本、高性能、开源”优势，DeepSeek成为焦点。2月初，天翼云、华为云等云服务巨头相继接入，众多企业纷纷加入其“朋友圈”。这股热潮在资本市场也有明显体现，恒生科技指数步入“技术性牛市”，A股市场创业板涨幅显著。

生成式AI价值链上的受益者众多。最终用户包括消费者和企业，截至2月5日，DeepSeek全球下载量近4000万，其应用上线后DAU可观，已超过豆包，且部分企业已积极在业务中使用人工智能。GenAI应用方面，像Salesforce推出全球第一个CRM生成式AI，Perplexity专注搜索领域，目标取代谷歌。

一级受益者有基础模型提供商等；二级受益者为一级受益者提供支持，如华为在全联接大会2024期间发布多款新品；三级受益者为二级受益者提供产品和服务；四级及更远层级受益者继续为上游环节提供支持。

DeepSeekR1等模型崛起带来颠覆性影响。其最大模型性能与美国一些领先模型相当甚至更好，训练成本低，API定价比OpenAI便宜90%以上，采用创新架构并展示开发方法，更加开放且发布了功能强大的小型模型。

这些优势重塑市场格局。最终用户和GenAI应用提供商是明显赢家，前者成本降低，后者集成成本下降。边缘AI/边缘计算公司、数据管理服务提供商、GenAI服务提供商是可能的赢家。云计算提供商和EDA软件提供商受到的影响尚不确定。

AI芯片相关企业、数据中心相关行业可能是输家，专有模型提供商则是明显输家。不过，也有观点认为DeepSeek虽降低AI训练成本，但有望扩大应用场景，增加全球数据中心建置量。

DeepSeek的发布是产业链变革起点，未来变化未知，企业战略选择将决定命运。