腾讯与红杉共识：AI应用层崛起，微信Agent引领智能体经济

应用层价值汇聚成共识。5月14日腾讯一季度财报会与5月初红杉资本的判断不谋而合，均认为应用层是价值最终汇聚地，像chatgpt这类AI“杀手”级应用已然出现。

腾讯AI业务贡献显著。腾讯董事会主席马化腾指出，AI能力已为腾讯效果广告和长青游戏业务带来实质性收益，且加大了对元宝应用和微信内AI等新机遇的投入。一季度腾讯营收和净利润双增，资本开支也持续猛涨，主要用于布局AI业务，购置GPU卡和建设数据中心。三大核心业务增值服务、营销服务、金融科技及企业服务的收入与利润同步增长。

微信迈向超级Agent。腾讯总裁刘炽平称，微信生态有机会创造独特的Agent，将AI与微信的社交、通信、社区和内容生态相连。腾讯元宝正试水社交功能，红杉资本也重点押注Agent方向，预测未来将形成智能体经济。就在财报披露日，微信进行组织架构调整，成立电商产品部和开放平台部，旨在推动交易业务和优化公众号、小程序运营。

任务调度引发入口争夺。红杉资本认为AI时代的OS是任务调度系统，这将引发“入口争夺战”，每家公司都想成为“调度者”。智能体经济面临持久身份、通信协议和安全等技术挑战，第三方公司需解决大公司不开放MCP端口的利益分配问题。

资本开支聚焦算力 。Agent浪潮将使计算需求大增，英伟达CEO黄仁勋预测AgenticAI崛起会让计算需求至少增长100倍。腾讯、阿里、谷歌、Meta等科技巨头纷纷增加资本开支，用于建设数据中心和发展AI、云基础设施。腾讯已全面加码AI创新，高层表态为AI项目提供无限制的算力和人力支持。