春节期间DeepSeek掀起AI风暴春节期间，杭州的DeepSeek发动“科技奇袭”，上线7天获1.1亿全球用户，登顶多国应用商店榜首，成为现象级AI大模型。其高效能、低成本开源特性，降低AI应用门槛，打破中国只是AI跟随者的认知，推动中国科技资产价值重估，港股、A股相关指数上涨。
从跟随到引领：技术创新推动“模型平权”基金经理周建胜表示，DeepSeek成为中国科技资产价值重估“催化剂”，体现在技术创新、市场信心、产业协同、估值体系四个维度。在技术上，它以自主算法和优化能力，低训练成本达国际顶尖水平，还开源降低应用门槛。市场上，用户增长速度远超竞品，获全球用户认可。产业协同方面，激活国产技术生态，与芯片、平台协同，技术外溢至多领域。估值体系上，改变定价范式，形成良性循环。肖瑞瑾称，DeepSeek发布多款模型，是中国科技自主创新突破，提升全球对中国科技关注度，支撑长期估值体系。刘疆认为，过去中国资产估值承压，DeepSeek开源带来“模型平权”“算力平权”，加速应用发展。李耀柱指出，DeepSeek改变传统思维，降低使用门槛，核心是基础研究文化和技术实力。
从算力驱动到应用落地：重塑AI投资逻辑李耀柱认为，AI投资逻辑从“算力驱动”向“应用落地”转变，应用成新风口。开源模型降低企业接入成本，行业快速落地AI技术。未来AI2.0核心在“多模态”能力。肖瑞瑾提到，DeepSeek为国内AI产业链降本增效，适配国产算力芯片和云公司，打造国产化算力基座。刘疆表示，DeepSeek对AI产业链影响在算力、模型、应用层面。算力上，应用或驱动推理算力增长；模型层面，玩家将精简；应用层面最受益，微信、深圳政务已接入。周建胜称，DeepSeek驱动AI产业投资范式变革，体现在投资逻辑、生态体系、估值体系三个层面。投资逻辑上，从算力竞赛转向算力与算法效率并进；生态体系上，开源催生新型价值网络；估值体系上，从硬件核心转向软硬件双轮驱动。
从国产化到商业化：多个环节迎来新机遇肖瑞瑾建议关注算力芯片国产化、端侧硬件创新、应用场景、人形机器人、智能驾驶等方向。目前国内大模型研究追平海外，但算力芯片落后，端侧硬件有优势，应用或快速增长，人形机器人、智能驾驶商业化潜力大。刘疆从增量和变化考量，增量上，算力需求和新兴应用是机会；变化上，AI改造升级产业带来机遇。周建胜认为投资机会在国产算力芯片、垂直应用落地、端侧AI崛起、算力基础设施。李耀柱表示，AI产业链机会从底层算力向上延伸，长期算力需求增长，关注推理端和数据生成端，中国企业在应用落地和数据生成端有竞争力。
可持续性探讨：短期噪音还是长期趋势周建胜认为，判断DeepSeek投资机会可持续性，要考量技术创新、商业化落地、产业生态建设、政策支持等因素。李耀柱指出，市场存在估值虚高风险，AI应用爆发方向不确定，技术迭代未达稳态。刘疆提醒关注技术发展、国际环境、情绪波动风险。肖瑞瑾建议投资者用长期基本面视角，辨别概念股真伪，选择受益产业趋势、基本面扎实、估值合理的龙头公司配置，还可借助AI工具跟踪。普通投资者参与AI投资有多种风险，应提升素养，避免概念炒作和低估值陷阱。
