AI产业迎来关键节点：2025年，随着DeepSeek技术取得突破，AI产业站在了关键历史节点。申万宏源证券研究所韦春泽团队报告显示，当下AI产业发展阶段与2010年移动互联网早期极为相似，DeepSeek技术可能成为AI领域的“iPhone4时刻”，预示新科技革命将至。
移动互联网的“iPhone 4时刻” ：回顾2010年，iPhone4发布重新定义智能手机，开启移动互联网黄金时代。其凭借轻薄外观、流畅系统和高分辨率屏幕成为焦点，带动消费电子板块增长，相关供应链公司崛起。同时，它推动硬件创新，为移动互联网应用爆发奠基，随着智能手机普及和3G技术推广，各类应用全面爆发。
DeepSeek开启AI新时代 ：如今，DeepSeek技术出现极大提升AI应用落地概率，类似于iPhone4对移动互联网应用的推动。从长期看，AI发展路径或为“大模型诞生（2023）——DeepSeek提升应用落地概率（2025）——通用人工智能（AGI）最终实现”，这一技术突破或成AI领域关键节点，预示未来几年AI应用将快速落地普及。
AI产业投资机会凸显：报告进一步分析AI产业投资机会，硬件端正从主题投资向成长投资过渡，虽AI算力未全面跑赢应用，但硬件周期成长属性孕育着结构性创新和下一轮投资机会。应用端AI发展或从爆款点状出现到逐步爆发，各阶段都可能有结构性机会，AI应用落地还将推动相关基础设施和工具类企业崛起。
市场环境变化与投资建议：与2010年相比，当前市场环境变化显著，TMT占全A股市值比重上升，公募基金对成长股投资理念更成熟，AI行情可能加速演绎。申万宏源指出，参考历史，AI概念股仍有上升空间。尽管AI技术和商业化进程有不确定性，但DeepSeek或成AI浪潮里程碑，投资者把握趋势提前布局或能获利。
