阿里All in AI To C：重金投入能否打破To C“魔咒”实现翻身？

AI正重塑阿里的估值逻辑，在ToB领域，AI为阿里云带来显著红利。2025财年Q3，阿里云智能集团同比增长13%，营收达317.42亿元。与此同时，阿里在AGI领域持续加大投入，2025财年Q3资本开支环比大增80%，未来三年云和AI基础设施投入预计超过去十年总和，每年约1200亿。

在To B市场硬件终端方面，阿里取得新进展。今年2月，媒体报道苹果与阿里合作，将在中国落地AppleInTelligence，这一消息引发资本市场强烈反应。今年以来，借助AI东风，阿里港股大幅上涨，市值显著增长。不少机构认为“AI基建看阿里，AI应用看腾讯”，AI对阿里市值提升作用明显。

过去，阿里的To C之路充满挑战。此前其业务重心倾向B端，C端业务处于“放养”状态。受业绩指标和组织架构等因素影响，阿里在AI ToC领域慢人一步，通义APP发展未达预期。不过，夸克表现亮眼，2024年累计下载量超3.7亿，月活较高，这使阿里重燃C端市场的希望。

如今，AI To C成为阿里关键战略。去年底开始，阿里进行一系列人事和业务调整，吴嘉回归负责AI ToC全面业务，许主洪加盟专注技术产品。业务架构涵盖智能信息和智能互联两大事业群，初步商业化路径指向AI应用和硬件终端。

在技术层面，阿里具备优势。阿里云算力在国内领先，通义模型在多项测试中表现出色，DeepSeek也认可其AI能力。然而，阿里在产品思路和商业化路径上存在不足。淘宝商业化与用户体验失衡，高德、夸克等未找到清晰盈利模式。面对激烈的AITo C市场竞争，阿里需尽快破局。